MiFID — Директива «О рынках финансовых инструментов»

Рейтинг самых надежных брокеров бинарных опционов 2020 года:

Содержание

Директива MiF >Запись размещена 31.03.2020 автором Вадим Федорович в рубрике регулирование и законодательство

Дата последнего обновления материала: 17.05.2020

Одно из главных событий европейских финансовых рынков в 2020 году — вступление в силу 3 января обновленной версии MiFID — MiFID II (The Markets in Financial Instruments Directive — Директива Евросоюза, регулирующая инвестиции в финансовые инструменты), устанавливающей новые стандарты отчетности финансовых организаций (в том числе брокерских компаний ритейл-форекса) перед регуляторами для повышения прозрачности финансовых рынков и для усиления защиты прав потребителей в сфере финансовых услуг.

Что такое MiFID II, и как это скажется на работе брокеров

Похожая статья Регуляторы Форекс в России и в разных странах Прежде всего, необходимо вспомнить, что вообще собой представляет указанный документ. Итак, MiFID — Директива о рынках финансовых инструментов, разработанная в британском Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA) в 2004 году и введенная Евросоюзом в 2007 году для защиты интересов клиентов компаний банковского сектора и инвестиционных компаний (в т.ч. форекс-брокеров, дилинговых центров, провайдеров бинарных опционов и т.п.), а также обеспечения эффективных и безопасных финансовых операций на едином европейском рынке финансовых инструментов и услуг.

MiFID регулирует работу фондовых бирж и альтернативных торговых площадок и является преемницей Директивы «Об инвестиционных услугах» (Investment Services Directive, ISD). Ее требования (достаточно жесткие, кстати) распространяются на 27 стран Евросоюза и 3 страны ЕЭЗ и обязательны для выполнения всеми субъектами европейского финансового рынка (за некоторым исключением), включая регулируемые брокерские компании Forex.

Среди ключевых норм и требований версии MiFID от 2007 года:

  • максимальное информирование об услугах компании и о рыночных рисках;
  • разделение всех клиентов на категории, различающиеся уровнем информированности: частный клиент, профессиональный клиент, партнер;
  • усиление контроля за финансовыми рекомендациями брокерских компаний и раскрытием ключевой информации о предлагаемых инвестиционных продуктах;
  • жесткие требования к исполнению распоряжений клиента;
  • жесткие требования к минимальному уставному капиталу брокера и к квалификации его персонала, включая топ-менеджмент.

Практически сразу после вступления в силу первой версии MiFID на европейском рынке была зафиксирована положительная динамика развития. Во-первых, появилось представление о том, как должен выглядеть регулируемый рынок, привлекающий инвесторов. Во-вторых, наметилось снижение стоимости финансовых услуг. И главное: взаимодействие участников рынка получило высокий уровень юридической защиты.

Обобщая вышесказанное: MiFID – это система норм и правил для компаний, оказывающих финансовые услуги на территории Европейского Союза. Если форекс-компания работает по стандартам Директивы, что под силу далеко не каждому брокеру, неторговые риски для клиента сведены к минимуму, и, при прочих равных, безопаснее работать с ней.

С русским текстом MiFID можно ознакомиться, например, здесь.

MiFID 2 и MiFID II как неизбежная эволюция Директивы

Время не стоит на месте, меняется Мир, меняются технологии, в том числе финансовые технологии. Совершенно закономерно, что в какой-то момент, а именно 20 октября 2020 года, Европейской комиссией было принято решение о внесении в Директиву актуальных доработок и изменений, ужесточающих контроль за рынком (одним из главных триггеров обновления MiFID стал мировой финансовый кризис 2008 года). Так появилась MiFID 2.

Особенности директивы MiFID 2 от 2020 года:

  • усилена защита прав инвесторов;
  • расширен спектр услуг в сфере биржевых операций, усилен контроль за регулированием фьючерсов на сырье/товары;
  • изменены требования к отчётности для институциональных инвесторов;
  • определены полномочия органов, осуществляющих регулирование финансового рынка на территории ЕС;
  • запрещено сокрытие информации о предлагаемых инвестиционных продуктах;
  • исключена работа компаний MTF, в силу несовершенства законодательства имеющих возможность манипулирования котировками;
  • уделено внимание мелким участникам рынка (капитализация до €100 млн) с тем, чтобы не допустить возникновения монополии;
  • установлено требование к ПО: прозрачность совершения сделок, отсутствие технических ограничений для работы с определенной категорией активов (это касается также облигаций и деривативов);
  • для брокеров установлена обязанность в течение 5 лет хранить отчетность о проводимых операциях, сформированную посредством системы АРА (Approved Publication Arrangements), до востребования правоохранительными органами.
Это знают все миллионеры:  Бинарные Опционы – Демо Счет Без Регистрации

Новые требования MiFID 2 предполагали максимальную защиту клиента на финансовом рынке ЕС, однако спустя несколько лет после вступления в силу обновленной Директивы стало известно, что 3 января 2020 года будет развернут один из самых амбициозных, но противоречивых пакетов финансовых реформ ЕС, призванный обеспечить еще большую защиту для инвесторов и повысить прозрачность во всех классах активов — MiFID II.

MiFID II как новая реальность на европейском финансовом рынке

Похожая статья Плюсы и минусы офшорных форекс-компаний Директива MiFID II обновила уже существующие правила (в том числе с точки зрения новых финансовых технологий) и охватила практически все аспекты торговли на территории Европейского Союза, включая огромные внебиржевые рынки деривативов и облигаций, и всю отрасль финансовых услуг, от банков до институциональных инвесторов, бирж, брокеров, хедж-фондов и высокочастотных трейдеров, распространяя свое влияние за пределы Европы.

Новая директива MiFID II включает в себя:

  1. Собственно Директиву (MiFID -2020/65/EU), пересматривающую и расширяющую существующую директиву MiFID 2.
  2. Положение «Регулирование рынков финансовых инструментов» (MiFIR-2020/600/EU) — обязательный законодательный акт, который применяется непосредственно в ЕС (направлен на согласование ключевых положений ЕС, связанных с торговлей финансовыми инструментами).

Особенности директивы MiFID II от 3 января 2020 года:

  • новые требования к отчетности: неограниченный доступ клиента к детализации по сделкам в течении 48 часов, включая информацию о доходе как самого брокера, так и представляющего брокера, за которым закреплен клиент;
  • новые требования к классификации клиентов;
  • внесено положение, разрешающее местным регуляторам (например, ESMA) приостанавливать или запрещать предложение форекс-брокерами определенных продуктов;
  • новые требования к форекс-брокерам: компании обязаны сделать все, чтобы клиент получил лучшие торговые условия, например, анализировать не только спреды, но и лицензии и репутацию провайдеров ликвидности, а торговые условия должны соответствовать рыночным реалиям (Article 64-4);
  • введение режима «третьей страны»: третьи страны — юрисдикции за пределами ЕC, которые работают или намереваются работать с европейскими клиентами (от розничных форекс-брокеров может потребоваться открытие подразделения в той стране региона, где они планируют вести свою деятельность);
  • устанавлен ряд новых ограничений в отношении использования исследований финансовыми учреждениями, в частности порядка их оплаты и управления ими;
  • установлены правила, регулирующие высокочастотную торговлю и налагающие строгий набор организационных требований на инвестиционные фирмы и торговые площадки;
  • установлена обязанность компаний фиксировать все телефонные, электронные и физические коммуникации, имеющие отношение к получению или передаче ордеров, их исполнению от имени клиента.

Честные русские брокеры бинарных опционов:

Никто из участников финансовых рынков ЕС не сомневается в серьезности требований MiFID II, реализация которых может на время дестабилизировать европейскую финансовую систему (к слову, все европейские финансовые компании имеют в штате консультанта по MiFID II). В связи с этим финансовые регуляторы и их подопечные (форекс-брокеры в том числе) вынуждены пересматривать свои нормативно-правовые базы и процедуры.

Как участники рынка реагируют на MiFID II

MiFID II — первые реакции финансовых регуляторов:

  • ESMA планирует жесткие меры в сегменте торговли контрактами на разницу и Форекс (ограничения leverage для розничных клиентов на нескольких уровнях — от 30:1 до 2:1, ввод ограничений на рекламу и бонусные программы) и бинарных опционов вплоть до полного запрета последних, предлагает ввести защиту от отрицательного баланса для каждого торгового счета, а также обещает обязать брокеров указывать в «уведомлении о рисках» возможные потери конкретного клиента;
  • FCA выпустило заявление: частным трейдерам и тем, кто предоставляет им доступ на рынок (брокерам, регулируемым в Великобритании), потребуется дополнительная авторизация и лицензирование в рамках MiFID II;
  • CySEC временно прекратила ускоренную выдачу лицензий для кипрских инвестиционных компаний (CIF), а ее глава Деметра Калогеру порекомендовала участникам рынка готовиться к новой реальности под названием MiFID II.

Брокеры, в свою очередь, приступили к рассылке клиентам уведомлений о вступлении в силу Директивы Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» II 2020/65/EU (MIFID II) и Делегированного регламента Комиссии (EU) 2020/565, дополняющего MiFID II.

Это знают все миллионеры:  Волны боллинджера в бинарных опционах полосы, стратегия, линии, индикатор

Пример рассылки по поводу MiFID II от одного из форекс-брокеров:

  1. Информирование клиента о его категории по MiFID II.
  2. Информирование клиента о договорной и правоустанавливающей документации.
  3. Информирование клиента о списке изменений в Условиях осуществления деятельности.
  4. Запрос определенных согласований со стороны клиента.
  5. Информирование клиента о сведениях, которые необходимо предоставить Регулятору(ам).
  6. Информирование клиента о существенных изменениях в условиях использования услуг и веб-сайтов компаний в целях соответствия обновлённым требованиям вступающего в силу 25 мая 2020 года Общего регламента по защите данных (GDPR), касающегося конфиденциальности и безопасности персональных данных.
  7. Напоминание о том, что обязательством клиента является предоставление данных о гражданстве и документа, удостоверяющего личность.
  8. Напоминание о том, что обязанностью клиента является обновление сведений о его профиле, включая ответы в тестах на соответствие и на пригодность.

Отдельно подчеркивается следующее: если клиент не сообщит компании о каких-либо возражениях и продолжит пользоваться ее услугами, с 3 января 2020 года будет заключено, что клиент дал свое согласие в отношении всех аспектов, упомянутых выше.

Правила Mifid II: простое разъяснение от Financial Times

MiF > 15 сентября, 2020 MrBinary в рубрике Статьи под тегами MiF >0 и 0

Таковых государств 31. В этот пул стран входят 28 государств-членов Евросоюза, а также Исландия, Норвегия и Лихтенштейн. Основной целью MiFID является обеспечение защиты прав потребителей и усиление конкуренции в предоставлении инвестиционных услуг. MiFID 1 ноября 2007 года пришла на смену предыдущей Директиве, известной под названием Директивы «Об инвестиционных услугах» (ISD).

20 октября 2020-го года ЕвроКомиссия рассмотрела запрос о пересмотре MiFID. В итоге это предложение было удовлетворено и после введения в строй нового регулирования, Директива стала известна как MiFID II. Мотивация предложений о пересмотре Директивы заключалась в том, чтобы включить в нее изменения в торговой среде с момента появления MiFID (2007-й год). При этом учитывались достижения в технологии, а также, делался акцент на принятие новых правил, направленных на увеличение прозрачности отчетности по операциям с акциями и производными инструментами.

Директива «О рынках финансовых инструментов» регулирует деятельность большинства фирм, которые находились под юрисдикцией ISD и тех, которые не были. В число тех компаний, чья деятельность регулируется MiFID, входят: корпоративные финансовые фирмы, некоторые товарные фирмы, фьючерные и опционные фирмы, менеджеры портфеля проектов и брокерские дилеры.

Чем же занимается MiF >Одной из основных функций MiFID является идентификация компаний, деятельность которых входит в юрисдикцию Директивы «О рынках финансовых инструментов», и тех, которые под вышеозначенную юрисдикцию не подпадают. Если фирма предлагает услуги в области инвестиций и дополнительных услуг, то она должна подчиняться регулированию от MiFID. Но когда компания предлагает клиентам исключительно дополнительные услуги, то ее деятельность находится вне пределов юрисдикции MiFID.

В настоящее время, MiFID контролирует все доступные для транзакций финансовые продукты, но не охватывает своим регулированием иностранные биржевые торги. К некоторым из вышеозначенных финансовых продуктов относятся, к примеру, фрахты и производные углерода, которые ранее не подпадали под юрисдикцию Директивы «Об инвестиционных услугах» (ISD).

Директива предлагает, так называемые «паспортные» услуги. Они обычно включают в себя подтверждение заявки авторизованной в Великобритании компании по предложению своих услуг иным государствах-членам экономической зоны Европы. Это требуется для компании, чтобы попасть в сферу действия соответствующей Директивы единого рынка.

Гармонизация

В MiFID входит изложение подробных требований, которые стоят в основе регулирования организации и ведения бизнеса в инвестиционных фирмах. Эта Директива обеспечивает мониторинг того, как работают регулируемые рынки.

Согласно правилу гармонизации, изложенные в Директиве «О рынках финансовых инструментов» требования прозрачности торговли, нацелены на то, чтобы рынок стал равным по своим условиям для всех участников.

Мониторинг приграничного бизнеса

В рамках своих обязанностей, Директива «О рынках финансовых инструментов» работает также на улучшение авторизации для компаний в инвестиционной деятельности. Это происходит посредством определения четких линий в соответствующих обязанностях базирования этих компаний. MiFID также проливает больше света на неопределенность вопросов юрисдикции, которые назрели во времена действия (ISD).

Обеспечение потребностей в капитале

MiFID осуществляет контроль обеспечения работы фирм в соответствии с новой Директивой «О требованиях к капиталу» (CRD), устанавливающей минимальный размер капитала, находящегося в ведении фирмы. Те из фирм, которые лишь недавно подпали под юрисдикцию MiFID, будут действовать в рамках CRD в первый раз.

Это знают все миллионеры:  Banc de binary вход, официальный сайт, выход на торговую платформу

MiFID является частью Плана действий финансовых услуг Европейского Союза (FSAP), который появился на свет, чтобы помочь в интеграции европейских финансовых рынков. MiFID состоит из двух уровней законодательства. Первый уровень сам по себе является Директивой, которая была принята в 2004-м году. Второй уровень мер был принят на основе консультации, предложенной CESR (Комитет европейских органов регулирования рынков ценных бумаг), и впоследствии был согласован в Комитете Европы по ценным бумагам (ESC).

MiF > Опубликовано 17.11.2020 автором runettrade

Европейское пространство уже на протяжении многих лет является образцом экономического роста и процветания, демократии и соблюдения права. Естественно при столь низких процентных ставках, которые существуют в странах Евросоюза, совершенно логичным является бурный рост различных инвестиционных компаний, фондов и банков. Однако при огромном росте частных инвесторов и популяризации инвестирования как такого начали фиксироваться огромное количество злоупотреблений, когда заявленные услуги компаниями целиком отличались от предоставляемых. Это естественно вело к появлению огромного количество пострадавших инвесторов и росту мошенничества. Поэтому вполне логичным является назревшее решение проблем в законодательном поле, что позволило бы урегулировать финансовые отношениях во всех странах Евросоюза одновременно. Собственно MiFID и является подобным законодательным решением.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

p, blockquote 2,0,1,0,0 —>

Чтобы вы понимали, сама директива разрабатывалась еще в 2004 году британским управлением по финансовому регулированию, но само внедрение состоялось лишь в 2007 году после всеобщего рассмотрения и внедрения правок членами законодательной инициативы. Таким образом, одно законодательное решение позволило целиком и полностью упорядочить финансовый сектор, банковский и биржевой сектор.

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

MiFID и ее цели в Биржевой среде

Директива MiFID охватывает огромный спектр финансовой деятельности и услуг. Однако вы должны четко понимать, что данная декларация имеет вполне осязаемые цели и инструменты для их реализации. Итак, давайте рассмотрим ключевые цели.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

  1. Создание четких правил, которые бы нивелировали конфликт интересов между частным трейдером или заказчиком услуги и непосредственно брокером или инвестиционной компании.
  2. Требование о полном уведомлении, о рисках оказываемых услуг;
  3. Запрет на неразглашение определённых инвестиционных услуг;
  4. Прозрачность операций клиентов брокера;
  5. Прозрачность операций биржевыми площадками;
  6. Четкие и единые правила для получения услуги или присоединению к биржевой площадке, агрегатору ликвидности;
  7. Защита прав собственности клиента (для держателей активов);
  8. Соблюдение правдивости маркетинговой информации;
  9. Исполнение приказов по самой выгодной цене;
  10. Квалификация персонала, жесткие требования по уставному капиталу;
  11. Хранение отчетности

Итак, предлагаем непосредственно остановиться и разобрать требования к форекс брокерам и брокерам бинарных опционов, а такжде рассмотрим преимущества от внедренных норм.

p, blockquote 5,1,0,0,0 —>

Уведомление о рисках

После внедрения этой нормы после предложения любого инвестиционного продукта или услуги компания должна уведомить вас о финансовых рисках. Собственно по этой причине брокеры, которые работают в законодательном поле Европейского союза прямо на сайте и в личной беседе с консультантом предупреждают о возможных и реальных рисках.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Запрет на неразглашение определённых инвестиционных услуг

Данная норма исключает подпольные схемы брокеров и инвестиционных компаний, которые пытаются задействовать деньги вне рамок уведомленных услуг. Таким образом, трейдер не должен получать «Заманчивых предложений» и всякого рода услуги, которые идут в разрез с официально оказываемыми услугами брокера

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

Хранение отчетности

Брокерская компания или инвестиционная компания, которая занимается реальным управлением средств, обязана хранить отчетность об операциях на протяжении пяти лет. Это позволит в будущем в случае нарушений брокером взятых на себя обязательств изучить историю торговли клиента или управляющего, на основе которой регулятор сможет сделать определенные выводы по поводу компенсации и лишения лицензии.

p, blockquote 8,0,0,1,0 —>

Соблюдение правдивости маркетинговой информации

Брокер не должен вводить в заблуждение клиента своей рекламой, обещая невероятную доходность, бонусы и тому подобное. Все его маркетинговые предложения должны быть реальными и не направленными на обман.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Квалификация персонала, жесткие требования по уставному капиталу

До внедрения подобной нормы за брокерской компанией могли стоять неизвестно какие люди с полным отсутствием компетенции. После внедрения данной нормы четко прописывается размер уставного капитала (просто крутить виртуальные сделки внутри брокера без обеспечения реальными деньгами нельзя), а также компетенцию сотрудников. Поэтому если вы получаете информацию от аналитика у него должно быть соответствующее образование и компетентность. Между прочим, после внедрения этой нормы было закрыто огромное число мошеннических контор.

Открываем счет и получаем бонусы:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как торговать бинарными опционами в 2020 году
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: